
如果你也常常搞不清股票到底是“高估”还是“低估”,建议你【先点赞再收藏】,关键时刻翻出来看一眼,可能能帮你少亏一笔、赚回一次!
我是一名入市多年的散户,走过不少弯路,才明白一个道理:再好的公司,买贵了也会亏钱。所以,学会判断股票的估值,能帮我们避开被套的坑,也能抓住低估的机会。
今天我用最简单的语言,跟大家讲讲我常用的五个估值指标,帮你看清一只股票到底是“高估了”还是“还便宜”。
一、市盈率(PE):最常用的估值指标
PE=股价 ÷ 每股盈利。意思是你花多少钱去买它一块钱的利润。
怎么用?
· 和自己比:看这只股票的PE跟它自己过去5年的平均值比,比如它平均是20倍,现在是35倍,就说明贵了。
· 和同行比:一家公司PE是50倍,而同板块平均才30倍,也要小心泡沫。
特别提醒:如果一家公司的利润未来能持续高速增长,PE高一点是可以接受的。但如果没成长,只靠讲故事,那PE高就很危险。
举个例子:
2023年,茅台PE冲到50倍(历史中位数是32倍),一年后股价跌了四分之一;宁德时代2024年PE跌到25倍后,半年涨了40%。
二、市净率(PB):看公司值多少钱
PB=股价 ÷ 每股净资产。这个指标更适合资产比较重的行业,比如银行、地产、钢铁等。
怎么看?
· PB<1:说明市场价格低于公司账面值,可能是机会。但也可能是行业太差或者资产虚高,要仔细甄别。
· 看ROE:如果一家公司每年净资产收益率(ROE)都能稳定在10%以上,那PB即使是2、3倍,也不算贵。
例子分享:
2024年中国建筑PB跌到0.6倍(ROE还有12%),后来政策利好,股价涨了50%。
三、现金流折现(DCF):算出公司真正值多少钱
这个听起来复杂,其实就是看一家企业未来能赚多少钱,把它们折算到现在的价值,来估算它的“合理价格”。
适合哪些公司?
适合现金流稳定的大公司,比如水电、白酒、消费类企业。
简单理解:
· 如果现在股价比算出来的价值便宜30%,就可能是低估。
· 如果股价比它该值的贵一倍,那就是明显高估。
案例参考:
2025年长江电力DCF估值在26元,结果跌到18元时,保险资金开始买入,半年涨回24元。
四、PEG指标:专为成长股设计的估值方法
PEG=PE ÷ 净利润增长率,它能判断成长股的“贵”是否合理。
怎么理解?
· 一般PEG<1是低估,说明它涨得快但估值不高;
· PEG>1.5就要小心了,涨太快但估值也虚高,容易崩盘。
注意事项:
· 只适合科技、医药、创新类企业;
· 利润增长要真实,不能靠财务调整。
真实例子:
某创新药企业PE是45倍,但未来三年利润预期增长60%,PEG只有0.75,半年股价涨了90%。
五、股息率:忽视它,容易错过稳健股
股息率=每股分红 ÷ 当前股价,它是你拿到的“现金回报”,特别适合想稳定赚钱、不追热点的投资者。
怎么挑?
· 稳定分红:看这家公司是否连续多年分红,波动不要太大。
· 和国债比:国债收益大约是2.5%,如果股息率超过4%,就算有吸引力。
例子分享:
2023年中国神华因为煤炭高景气,股息率高达9%。后来煤价下来了,但股价依旧稳得住,靠的就是高分红撑着。
最后的建议:估值只是工具,别当“唯指标论者”
这五个指标我常用,但我也明白一个道理:估值只是参考,不是绝对标准。
给大家几点建议:
1. 不同类型公司用不同指标:传统行业看PB和股息率,成长股看PE、PEG、DCF。
2. 组合使用更靠谱:比如PE和PEG同时显示便宜,胜率会高很多。
3. 远离极端数值:比如PE超过100、PB低于0.3,这种要特别小心,往往公司出大问题。
写在最后:
很多散户买股票,只看价格,不看估值。涨了就追,跌了就砍,结果越做越亏。我也走过这些弯路。
直到我学会用这五个指标,才真正开始稳住节奏,能买在别人怕的时候,卖在别人贪的时候。
股市不是赌博,而是概率游戏。多学一点判断方法,就能少被割一次。
愿我们都能用最朴素的方式,做最聪明的投资。
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